உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை ஏன், எப்படி பன்முகப்படுத்த வேண்டும்?

பங்குச் சந்தை இரட்டை இலக்க வருவாயைக் காட்டும்போது, முழுப் பங்குகளாலான போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்வது தர்க்கரீதியாகத் தோன்றலாம். இருப்பினும், பங்குச் சந்தைகள் நேராக உயருவதில்லை. நிஃப்டி 500 குறியீட்டின் ஐந்தாண்டு வருவாய்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் முடிவுகளைப் பிரதிபலிக்கின்றன. இந்த ஐந்தாண்டுகளில் பங்குச் சந்தைகள் திருத்தங்களைச் சந்தித்தன. எனவே, 100% பங்குப் போர்ட்ஃபோலியோ அத்தகைய திருத்தங்களின் முழு தாக்கத்தையும் அனுபவிக்கும். மறுபுறம், குறைந்த பங்கு ஒதுக்கீடு சிறிய திருத்தங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.

பன்முகப்படுத்தலின் முக்கியத்துவம்

வழக்கு ஆய்வு: 2015

• பங்குச் சந்தை 2015 இல் வலுவாகத் தொடங்கி பின்னர் சரிந்தது.
• நிஃப்டி 100 குறியீடு 2.5% சரிந்தது, பெரிய-முதலீட்டு நிதிகள் 0.37% இழந்தன.
• முழுமையாகப் பங்குகளால் ஆன போர்ட்ஃபோலியோ இந்தச் சரிவைப் பிரதிபலித்திருக்கும்.
• போர்ட்ஃபோலியோவில் 20% கடனைச் சேர்த்திருந்தால், 2015 இல் இழப்புக்குப் பதிலாக 1.1% அதிகரிப்பு ஏற்பட்டிருக்கும்.
• 2016 இல், அதே கொள்கை பயன்படுத்தப்பட்டது, ஒரு கூட்டுப் போர்ட்ஃபோலியோ 5.2% ஈட்டியது, அதே நேரத்தில் தூய பங்கு 3.5% ஈட்டியது.

ஏன் பன்முகப்படுத்த வேண்டும்?

பன்முகப்படுத்தல் பல்வேறு சொத்துக்கள் மற்றும் முதலீட்டு பாணிகளில் அபாயத்தைப் பரப்புகிறது, சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின் தாக்கத்தைக் குறைக்கிறது.

கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய அபாய வகைகள்

சொத்து வகுப்பு அபாயம்: முற்றிலும் பங்குகளால் ஆன ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ காலப்போக்கில் மாறுபட்ட வருவாயை உருவாக்கும். கடனை அறிமுகப்படுத்துவது ஒட்டுமொத்த அபாயத்தைக் குறைக்கும். உதாரணமாக, BSE 100 குறியீடு மற்றும் CRISIL பாண்ட்ஸ் நிதிக்கு இடையே 10 ஆண்டுகளில் 70/30 கலவை, குறிப்பாக 2008 மற்றும் 2011 போன்ற சந்தை திருத்தங்களின் போது, குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்துடன் அதிக வருவாயை அளித்திருக்கும்.

நிதிப் பாணி அபாயம்: ஒத்த உத்திகளைக் கொண்ட பல நிதிகளை வைத்திருப்பது அதிக மதிப்பைச் சேர்க்காது. நிதிகள் அவற்றின் அணுகுமுறையில் வேறுபடுகின்றன - சில வளர்ச்சிக்கு முக்கியத்துவம் அளிக்கின்றன, மற்றவை மதிப்பை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, மேலும் சில மிகவும் பன்முகப்படுத்தப்பட்டவை. இந்த பாணிகளைக் கலப்பது வெவ்வேறு சந்தை சுழற்சிகளில் செயல்திறனை சமப்படுத்த உதவும்.

சொத்து வகுப்புகளில் பன்முகப்படுத்துதல்

பங்கு, கடன் மற்றும் possibly தங்கம் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான சொத்து ஒதுக்கீட்டின் முதல் நிலை உங்கள் முதலீட்டு கால அளவை தீர்மானிக்கும்.

• நீண்ட கால எல்லை (4 ஆண்டுகளுக்கு மேல்):

  - அதிக அபாய முதலீட்டாளர்கள்: 80% பங்கு ஒதுக்கீடு.

  - மிதமான அபாய முதலீட்டாளர்கள்: 60-70% பங்கு ஒதுக்கீடு.

  - பழமைவாத முதலீட்டாளர்கள்: நீண்ட கால இழப்புகளைத் தவிர்க்க குறைந்த பங்கு ஒதுக்கீடு.

• குறுகிய கால எல்லைகள்: அதிக அபாய முதலீட்டாளர்கள் கூட குறுகிய கால எல்லைகளுக்கு அதிக பங்கு ஒதுக்கீடுகளைத் தவிர்க்க வேண்டும். 2007 முதல், நிஃப்டி குறியீடு இரண்டு ஆண்டு காலப்பகுதிகளில் 20% க்கும் அதிகமான இழப்புகளைக் காட்டியுள்ளது.

வகைகள் மற்றும் நிதிகளில் பன்முகப்படுத்துதல்

சொத்து வகுப்புகளுக்குள் போர்ட்ஃபோலியோ கலவையை சரிசெய்வது அபாய-வருவாய் இயக்கவியலை மாற்றியமைக்கலாம்.

• பெரிய-முதலீடு மற்றும் சமச்சீர் நிதிகள்: இந்த வகைகளுக்குள் பன்முகப்படுத்தல் பெரும்பாலும் தேவையற்றது. பெரும்பாலான பெரிய-முதலீட்டு நிதிகள் முதல் 100 பங்குகளுக்கு முக்கியத்துவம் அளிக்கின்றன. பல பெரிய-முதலீட்டு நிதிகளை வைத்திருந்தால், தேவையற்றதைத் தவிர்க்க முதலீட்டு பாணிகளை கலப்பதைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள்.

• சமச்சீர் நிதிகள்: பழமைவாத முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றது, சமச்சீர் நிதிகள் பொதுவாக 70:30 பங்கு-கடன் விகிதத்தை கடைபிடிக்கின்றன மற்றும் அதற்கேற்ப சந்தை மதிப்பை சரிசெய்கின்றன.

• பன்முகப்படுத்தப்பட்ட நிதிகள்: இந்த நிதிகள் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் பல பங்கை வகிக்கலாம். சில பெரிய-முதலீடுகளுக்கு முக்கியத்துவம் அளிக்கின்றன, மற்றவை பரந்த முதலீட்டு அணுகுமுறையை வழங்குகின்றன, அவை மிதமான முதல் அதிக அபாய முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றவை.

• நடுத்தர-முதலீடு நிதிகள்: நடுத்தர-முதலீடுகளில் அதிக ஒதுக்கீட்டைத் தவிர்க்கவும், ஏனெனில் முதலீடு செய்யக்கூடிய பங்குகளின் உலகம் சிறியது மற்றும் நிதிகளுக்கு இடையில் ஒன்றுடன் ஒன்று இருக்கலாம். அதிக அபாய முதலீட்டாளர்களுக்கு கூட அதிகபட்சம் 25%-30% ஒதுக்கீடு பரிந்துரைக்கப்படுகிறது.

• கடன் நிதிகள்: உங்கள் முதலீட்டு கால அளவோடு கடன் நிதிகளை சீரமைக்கவும். குறுகிய காலத்திற்கு (இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு குறைவாக), மிகக் குறுகிய கால மற்றும் குறுகிய கால நிதிகளில் ஒட்டிக்கொள்ளவும். நீண்ட காலத்திற்கு, டைனமிக் பாண்ட் மற்றும் வருமான ஈட்டும் நிதிகளின் கலவையைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள்.

• சர்வதேச நிதிகள்: இவை கூடுதல் பன்முகப்படுத்தலை வழங்க முடியும், ஆனால் இந்திய சந்தைகளுடன் நெருக்கமாக தொடர்புபடுத்தாத ஐரோப்பா மற்றும் அமெரிக்கா போன்ற சந்தைகளைத் தேர்ந்தெடுக்கவும். உங்கள் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் சர்வதேச வெளிப்பாட்டை 10% ஆகக் கட்டுப்படுத்தவும்.

முதலீட்டு நடத்தை மற்றும் பன்முகப்படுத்தலின் தேவை

சந்தை அபாயங்களை நிர்வகிப்பதைத் தவிர, பன்முகப்படுத்தல் நடத்தை அபாயங்களைக் குறைக்க உதவுகிறது:

• நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள்: நீண்ட கால கண்ணோட்டத்துடன் கூட, நீங்கள் குறுகிய காலத்தில் நிதியை திரும்பப் பெற வேண்டியிருக்கலாம். பன்முகப்படுத்தல் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் சந்தை திருத்தங்களின் தாக்கத்தைக் குறைக்க உதவுகிறது.

• அபாய சகிப்புத்தன்மை: நீங்கள் ஒரு அதிக அபாய முதலீட்டாளராக உங்களைக் கருதலாம், ஆனால் திருத்தத்தின் போது உங்கள் 100% பங்குப் போர்ட்ஃபோலியோ சரிவதைப் பார்த்தால் பீதி அடையலாம். பன்முகப்படுத்தல் இந்த அபாயத்தை நிர்வகிக்க உதவும்.

• மதிப்பு முதலீடு: நீங்கள் ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளராக உங்களை அடையாளம் காணலாம், ஆனால் குறைந்த செயல்திறன் கொண்ட நிதிகளை வைத்திருப்பதில் சிரமப்படலாம். ஒரு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ சந்தை சுழற்சிகள் மூலம் முதலீடு செய்ய உங்களுக்கு உதவுகிறது.

முடிவுரை

சந்தை மற்றும் நடத்தை அபாயங்கள் இரண்டையும் நிர்வகிப்பதற்கு பன்முகப்படுத்தல் மிக முக்கியமானது. போர்ட்ஃபோலியோ ஒன்றுடன் ஒன்று தவிர்க்க கவனம் செலுத்தி, நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ, நீங்கள் முதலீடு செய்ய, லாபத்தைப் பாதுகாக்க மற்றும் சந்தைச் சரிவுகளின் போது மன அழுத்தத்தைக் குறைக்க உதவுகிறது. இது நிதிகளின் எண்ணிக்கையைப் பற்றியது அல்ல, மாறாக சரியான வகையான சொத்துக்கள் மற்றும் நிதிகளைத் தேர்ந்தெடுப்பது பற்றியது.