முதலீடுகள்

ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் மறைமுகமான நிலையற்றத்தன்மையின் பங்கு

மறைமுகமான நிலையற்றத்தன்மை (Implied Volatility - IV) என்பது ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் எதிர்கால விலை மாற்றங்களை சந்தை எவ்வாறு எதிர்பார்க்கிறது என்பதைக் காட்டப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு அத்தியாவசிய கருத்தாகும்.

வரலாற்று நிலையற்றத்தன்மை கடந்தகால விலை மாற்றங்களை பிரதிபலிக்கும் அதேவேளையில், IV என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கின் விலை எதிர்காலத்தில் எவ்வளவு அசைவுகளைச் சந்திக்கும் என்று வர்த்தகர்கள் எதிர்பார்க்கிறார்கள் என்பதைக் காட்டுகிறது.

IV ஐப் புரிந்துகொள்வது, வர்த்தகர்கள் ஆப்ஷன்களை வாங்குவது மற்றும் விற்பது குறித்து தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க உதவும். இது ஆப்ஷன் விலைகளை நேரடியாக பாதிக்கிறது, இதனால் கால் மற்றும் புட் பிரீமியங்களை பாதிக்கிறது.

இந்தக் கட்டுரையில், ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் மறைமுகமான நிலையற்றத்தன்மையை விரிவாகப் பார்க்கப் போகிறோம்.

மறைமுகமான நிலையற்றத்தன்மை என்றால் என்ன?

ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில், நிலையற்றத்தன்மை என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கின் விலை காலப்போக்கில் எவ்வளவு அடிக்கடி மாறுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. அதிக நிலையற்றத்தன்மை அதிக அபாயத்தைக் குறிக்கிறது, ஏனெனில் பங்கு விலைகள் மிகவும் வியத்தகு முறையில் மாறக்கூடும்.

வரலாற்று நிலையற்றத்தன்மை என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கின் விலை கடந்த காலத்தில் அதன் சராசரி விலையிலிருந்து எவ்வளவு மாறுபட்டது என்பதை அளவிடுகிறது, இது எதிர்கால செயல்திறனைக் கணிக்க உதவும் நுண்ணறிவுகளை வழங்குகிறது.

பங்குகளில் ஏற்படும் சிறிய மாற்றங்கள் கூட டெரிவேடிவ்களில் பெரிய ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு வழிவகுக்கும், அவை பங்குகளை விட அதிக நிலையற்றதாக இருக்கும். இந்த எதிர்பார்க்கப்படும் எதிர்கால ஏற்ற இறக்கம் மறைமுகமான நிலையற்றத்தன்மை என்று அழைக்கப்படுகிறது.

ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் மறைமுகமான நிலையற்றத்தன்மையின் (IV) பங்கு

மறைமுகமான நிலையற்றத்தன்மை (IV) ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் ஒரு முக்கிய பங்கை வகிக்கிறது.

1. சந்தையின் கணிப்பு

மறைமுகமான நிலையற்றத்தன்மை (IV) என்பது ஒரு அடிப்படை சொத்தின் விலை எதிர்காலத்தில் எவ்வளவு நகரும் என்று சந்தை கணிக்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. இது ஒரு ஆப்ஷனின் தற்போதைய சந்தை விலையிலிருந்து பெறப்பட்டது மற்றும் பத்திரத்தின் விலை நிலையற்றத்தன்மை குறித்த சந்தையின் எதிர்பார்ப்பை பிரதிபலிக்கிறது.

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஆப்ஷன் செயலில் இருக்கும் போது அடிப்படை சொத்தின் விலை எவ்வளவு நிலையற்றதாக இருக்கலாம் என்பதை இது அளவிடுகிறது. IV அதிகமாக இருந்தால், சந்தையில் குறிப்பிடத்தக்க மாற்றங்கள் எதிர்பார்க்கப்படுகின்றன, ஆனால் அது குறைவாக இருந்தால், விலைகள் கணிசமான அளவில் நிலையாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

இங்கு IV வரலாற்று விலைகள் குறித்த எந்தக் குறிப்பையும் வழங்குவதில்லை என்பதையும் குறிப்பிட வேண்டும்.

2. ஆப்ஷன்ஸ் ஒப்பந்தங்களின் விலை நிர்ணயம்

மறைமுகமான நிலையற்றத்தன்மை ஆப்ஷன்ஸ் விலைகளை தீர்மானிப்பதில் அத்தியாவசியமானது. இது எதிர்காலத்தில் அடிப்படை சொத்தின் விலை எவ்வளவு நகரும் என்று சந்தை எதிர்பார்க்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.

IV அதிகமாக இருக்கும்போது, வர்த்தகர்கள் பெரிய விலை ஏற்ற இறக்கங்களை எதிர்பார்க்கிறார்கள் என்பதைக் குறிக்கிறது, இது அதிக ஆப்ஷன் பிரீமியங்களுக்கு வழிவகுக்கிறது. மாறாக, குறைந்த IV குறைந்த விலை அசைவுகளைக் குறிக்கிறது, இதன் விளைவாக குறைந்த பிரீமியங்கள் கிடைக்கும்.

அடிப்படையில், அதிக மறைமுகமான நிலையற்றத்தன்மை என்பது ஆப்ஷன்கள் மிகவும் விலை உயர்ந்தவை என்பதைக் குறிக்கிறது, ஏனெனில் அவை லாபகரமானதாக மாற அதிக வாய்ப்புகள் உள்ளன, அதே நேரத்தில் குறைந்த IV குறைக்கப்பட்ட ஆபத்து காரணமாக மலிவான ஆப்ஷன்களுக்கு வழிவகுக்கிறது.

3. வழங்கல், தேவை மற்றும் நேர மதிப்பு

IV, அடிப்படை ஆப்ஷன்களின் வழங்கல் மற்றும் தேவை மற்றும் அந்த ஆப்ஷன்களின் நேர மதிப்பு ஆகியவற்றால் கணிசமாக பாதிக்கப்படுகிறது. ஒரு ஆப்ஷனுக்கான தேவை அதிகரித்தால், அதன் விலை மற்றும் அதன் விளைவாக அதன் IV அதிகரிக்கும்.

மாறாக, ஒரு ஆப்ஷனின் வழங்கல் தேவையை விட அதிகமாக இருந்தால், அதன் விலை மற்றும் IV குறையும். எதிர்கால லாபத்திற்கான சாத்தியக்கூறுகளுக்கு ஒரு வர்த்தகர் செலுத்த விரும்பும் தொகையைக் குறிக்கும் ஒரு ஆப்ஷனின் நேர மதிப்பு, IV ஐயும் பாதிக்கிறது.

ஒரு ஆப்ஷன் காலாவதியாகும் நேரம் அதிகமாக இருந்தால், அதன் நேர மதிப்பு அதிகமாக இருக்கும், மேலும் பொதுவாக அதன் IV அதிகமாக இருக்கும்.

4. இடர் மேலாண்மை

வர்த்தகர்கள் ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் அபாயத்தை மதிப்பிட மறைமுகமான நிலையற்றத்தன்மையை பயன்படுத்துகின்றனர். IV அதிகமாக இருக்கும்போது, எதிர்பார்க்கப்படும் விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் காரணமாக ஆப்ஷன்கள் மிகவும் விலை உயர்ந்தவை என்பதைக் குறிக்கிறது, இது அதிக பிரீமியங்களுக்கு ஆப்ஷன்களை விற்க கவர்ச்சிகரமானதாக ஆக்குகிறது.

மறுபுறம், குறைந்த IV மலிவான ஆப்ஷன்களைக் குறிக்கிறது, இது வர்த்தகர்களை வாங்கத் தூண்டுகிறது, மேலும் நிலையற்றத்தன்மை அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறது.

இந்த புரிதல் வர்த்தகர்களுக்கு நிலைகளில் நுழைய அல்லது வெளியேற சிறந்த நேரங்களைத் தீர்மானிக்க உதவுகிறது, அபாயத்தை திறம்பட நிர்வகிக்கும் அதே வேளையில் லாபத்திற்கான அவர்களின் திறனை மேம்படுத்துகிறது.

முடிவுரை

மறைமுகமான நிலையற்றத்தன்மை ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் ஒரு முக்கிய கருவியாகும், இது வர்த்தகர்களுக்கு சந்தை உணர்வை அளவிடவும் புத்திசாலித்தனமான முடிவுகளை எடுக்கவும் உதவுகிறது. IV ஆப்ஷன் விலைகளை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம் உங்கள் வர்த்தக உத்திகளை மேம்படுத்தலாம்.

உங்கள் அறிவை ஆழப்படுத்த விரும்பினால், Upsurge.club இல் option trading full course ஐ எடுக்கவும். கூடுதலாக, அந்த தளத்தில் learn share market in Hindi மற்றும் ஆங்கிலத்தில் கற்றுக்கொள்ளலாம், இது ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தை எளிதாக வழிநடத்த உதவும்.