மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில்
கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதம் (CAGR)
மக்கள் முதலீடு செய்ய விரும்புவதற்கான முக்கிய காரணங்களில் ஒன்று கூட்டு விளைவு (compounding factor) ஆகும், இது நிதிச் சொற்களில் உலகின் எட்டாவது அதிசயமாகக் கருதப்படுகிறது. கூட்டு விளைவின் சக்தி உங்கள் நிதியை கணிசமாக வளர்க்க உதவுகிறது. நிலையான வருவாய் முதலீட்டு கருவிகளுக்கு கூட்டு விளைவை கணக்கிடுவது எளிதாக இருந்தாலும், அதன் மதிப்பு தொடர்ந்து ஏற்ற இறக்கத்தைக் கொண்ட மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு கூட்டு விளைவை கணக்கிடுவது எளிதாக இருக்காது. இங்குதான் கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதம் (CAGR) செயல்படத் தொடங்குகிறது. நீங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்யவிருந்தால், CAGR என்றால் என்ன, அது எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும்.
CAGR என்றால் என்ன?
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மூலம் கிடைக்கும் வருவாய்கள் சந்தையுடன் இணைக்கப்பட்டிருப்பதால், அதை கணக்கிடுவதற்கான மிகவும் பயனுள்ள வழிகளில் CAGR ஒன்றாகும். ஒரு நிதி பல ஆண்டுகளாக எவ்வாறு செயல்பட்டது என்பது குறித்த சிறந்த நுண்ணறிவுகளைப் பெற வெவ்வேறு திட்டங்களின் CAGR ஐ நீங்கள் ஒப்பிடலாம். CAGR இன் அடிப்படையில், உங்கள் முதலீட்டு நோக்கத்தை பூர்த்தி செய்யும் சிறந்த திட்டத்தை நீங்கள் தேர்ந்தெடுக்கலாம். முதலீட்டுடன் தொடர்புடைய அபாயத்தை CAGR கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதில்லை. மேலும், நீங்கள் முதலீடு செய்யும் கால அவகாசம் உங்கள் வருவாயில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.
உதாரணமாக, நீங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ₹1 லட்சம் முதலீடு செய்திருந்தால், நீங்கள் முதலீட்டிற்கு 5 வருட கால அவகாசம் கொடுத்திருந்தால், முதலீடு ₹1,50,000 ஆக வளர்கிறது என்றால், உங்கள் முதலீடு ₹50,000 வளர்ந்துள்ளது என்று அர்த்தம். ஒரு வருடத்திற்கான CAGR ஐ பின்வருமாறு கணக்கிடலாம்
CAGR = (Return/Investment) ^ (1/T) – 1
மேற்கண்ட சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி நாம் கணக்கிட்டால், பின்வரும் முடிவுகளைப் பெறுகிறோம்,
CAGR = (1,50,000-1,00,000) ^ (1/5) – 1 = 8.71%
CAGR ஐ நீங்கள் எவ்வாறு பயன்படுத்தலாம்?
ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பெறும் சராசரி வருவாயைக் கணக்கிடுவதற்கான மிகவும் பயனுள்ள வழிகளில் CAGR ஒன்றாகும். நீங்கள் கால அளவை மாற்றலாம் மற்றும் பல ஆண்டுகளாக நிதி எவ்வாறு செயல்பட்டது என்பதைச் சரிபார்க்கலாம். மேலும், வெவ்வேறு நிதிகளின் CAGR ஐ ஒப்பிடுவதன் மூலம் திட்டங்களை நீங்கள் தேர்ந்தெடுக்கலாம். சரியான CAGR ஐ தீர்மானிப்பதில் கால அளவு மிக முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.
இதை ஒரு எடுத்துக்காட்டுடன் விளக்குவோம்.
உதாரணமாக, முதலீட்டாளர் A ஒரு குறிப்பிட்ட நிதியில் முதலீடு செய்கிறார், இது கடந்த 1 ஆண்டில் 40% CAGR ஐ உருவாக்குகிறது, மேலும் முதலீட்டாளர் B அதே காலப்பகுதியில் 60% CAGR ஐ வழங்கிய ஒரு நிதியைத் தேர்வு செய்கிறார் என்றால், குறுகிய கால செயல்திறன் அடிப்படையில் நிதி B தான் வெளிப்படையான தேர்வாகத் தோன்றலாம்.
இருப்பினும், நீண்ட முதலீட்டு காலப்பகுதியில் இந்த நிதிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் பார்ப்போம்:
| நிதி பெயர் | CAGR (1 வருடம்) | CAGR (3 வருடங்கள்) | CAGR (5 வருடங்கள்) |
|---|---|---|---|
| நிதி A | 40% | 20% | 15% |
| நிதி B | 60% | 25% | 10% |
நீங்கள் பார்க்கிறபடி, நிதி B குறுகிய காலத்தில் (1 வருட CAGR) சிறப்பாக செயல்பட்டாலும், நிதி A அதிக நிலையான மற்றும் சிறந்த நீண்ட கால வருவாயை (நிதி B க்கு 15% எதிராக 10% இன் 5 வருட CAGR) வழங்குகிறது. இது குறுகிய கால செயல்திறனின் அடிப்படையில் மட்டுமல்லாமல், நீண்ட கால முதலீட்டு பார்வையுடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை மதிப்பிடுவதன் முக்கியத்துவத்தை நிரூபிக்கிறது.
முக்கிய takeaway: நீண்ட கால செல்வம் உருவாக்கத்திற்கு, வருவாய்களின் நிலைத்தன்மை மற்றும் நீடித்தல் பெரும்பாலும் அதிக வளர்ச்சியின் குறுகிய வெடிப்புகளை விட முக்கியமானது.
CAGR இன் பயன்பாடு
- CAGR மதிப்புகளைப் பயன்படுத்தி உங்கள் நீண்ட கால நிதி இலக்குகளைத் திட்டமிடுங்கள், உங்கள் இலக்குகளை எப்போது அடைய முடியும் என்று கணிக்க இது பயன்படுத்தப்படலாம்.
- நிதி அதன் பெஞ்ச்மார்க்குடன் செயல்படுகிறதா என்பதைச் சரிபார்க்க நீங்கள் CAGR தரவைப் பயன்படுத்தலாம்.
- உங்களுக்கு சில குறிப்பிட்ட வருவாய் இலக்குகள் இருந்தால், நீங்கள் வெவ்வேறு திட்டங்களின் CAGR ஐப் பயன்படுத்தி சிறந்ததைத் தேர்ந்தெடுக்கலாம்.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் தவிர, பங்குகள் மற்றும் பிற சந்தை தொடர்பான கருவிகளை பகுப்பாய்வு செய்யவும் CAGR ஐப் பயன்படுத்தலாம்.
