பெயருக்கேற்ப, மாற்று முதலீட்டு நிதிகள் (AIFகள்) பங்குகள், பரஸ்பர நிதிகள், முன்-IPO பங்குகள் அல்லது பத்திரங்கள் போன்ற பாரம்பரிய விருப்பங்களை விட முதலீடு செய்வதற்கு ஒரு வித்தியாசமான பாதையை வழங்குகின்றன. இந்த நிதிகள் அதிக வருவாய் ஈட்டும் சாத்தியக்கூறுகளுடன் பிரத்யேக வாய்ப்புகளைத் தேடும் உயர்-நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் (HNIs) மற்றும் மிக உயர்ந்த நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்களுக்காக (UHNIs) வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.

AIFகள் திரட்டப்பட்ட முதலீட்டு வாகனங்களாக கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளன, அங்கு பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணம் சேகரிக்கப்பட்டு ஒன்றாக நிர்வகிக்கப்படுகிறது. அவை பொதுவாக நிறுவன முதலீட்டாளர்களையும் குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவையைப் பூர்த்தி செய்யக்கூடிய தனிநபர்களையும் ஈர்க்கின்றன, இது பொதுவாக ₹1 கோடி என நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.

இந்த வலைப்பதிவில், AIFகள் என்ன, அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன, மற்றும் யாருக்கு அவை மிகவும் பொருத்தமானவை என்பதைப் பற்றி விரிவாகப் பார்ப்போம். இந்த தனித்துவமான முதலீட்டு விருப்பத்தை ஆராய்வதில் உங்களுக்கு ஆர்வம் இருந்தால், உடனே உள்ளே நுழைவோம்.

நீங்கள் ஏன் AIFகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டும்?

மாற்று முதலீட்டு நிதிகள் (AIFகள்) பாரம்பரிய விருப்பங்களுக்கு அப்பால் பல்வேறு முதலீட்டு வாய்ப்புகளை ஆராய்வதற்கு ஒரு தனித்துவமான வழியை வழங்குகின்றன. அவை ஏன் பார்க்கத் தகுந்தவை என்பது இங்கே:

1. டீமேட் கணக்கு தேவையில்லை

பல முதலீட்டு விருப்பங்களைப் போலல்லாமல், AIFகளுக்கு டீமேட் கணக்கு தேவையில்லை. இதன் பொருள், அதை அமைக்கும் செயல்முறையை நீங்கள் தவிர்க்கலாம் மற்றும் இந்த நிதிகளை தடையின்றி அணுகலாம்.

2. தனித்துவமான வாய்ப்புகளுக்கான அணுகல்

AIFகள் வழக்கமான சந்தைகளில் பொதுவாக கிடைக்காத முதலீட்டு விருப்பங்களுக்கு கதவுகளைத் திறக்கின்றன. இதில் குறிப்பிட்ட மற்றும் அதிக ஆற்றல் கொண்ட துறைகள் அடங்கும், இது வித்தியாசமான ஒன்றை ஆராய உங்களுக்கு வாய்ப்பளிக்கிறது.

3. உண்மையான போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல்

AIFகளுடன், உங்கள் முதலீடுகளை ரியல் எஸ்டேட், தனியார் சமபங்கு, பொருட்கள், சிக்கலில் உள்ள சொத்துக்கள் மற்றும் பல போன்ற பல்வேறு சொத்துக்களில் பரப்பலாம். இந்த பல்வகைத்தன்மை அபாயத்தைக் குறைக்க உதவுகிறது மற்றும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு சமநிலையை சேர்க்கிறது.

4. குறைந்த கட்டுப்பாடுகளுடன் நெகிழ்வான உத்திகள்

AIFகள் நீண்ட-குறுகிய முதலீடுகள் மற்றும் பிற சிக்கலான அணுகுமுறைகள் போன்ற மேம்பட்ட உத்திகளை அனுமதிக்கின்றன. இந்த உத்திகள் குறைந்த ஒழுங்குமுறை வரம்புகளுடன் செயல்படுத்தப்படலாம், இது நிதி மேலாளர்களுக்கு வருவாயை மாற்றியமைக்க மற்றும் மேம்படுத்த அதிக வாய்ப்பை வழங்குகிறது.

யார் AIFகளில் முதலீடு செய்யலாம்?

மாற்று முதலீட்டு நிதிகள் (AIFகள்) தங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை விரிவாக்க விரும்புபவர்களுக்கு ஒரு சிறந்த தேர்வாகும். இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் பூர்த்தி செய்ய வேண்டிய சில அளவுகோல்கள் உள்ளன. AIFகளில் யார் முதலீடு செய்யலாம் மற்றும் என்ன தேவை என்பது பற்றிய ஒரு தெளிவான விளக்கம் இங்கே:

யார் முதலீடு செய்ய தகுதியானவர்?

1. இந்திய குடியிருப்பாளர்கள், NRIகள் மற்றும் வெளிநாட்டு நாட்டவர்கள்

AIFகள் இந்தியாவில் வசிக்கும் தனிநபர்கள், வெளிநாடு வாழ் இந்தியர்கள் (NRIகள்) மற்றும் வெளிநாட்டு நாட்டவர்கள் உட்பட பரந்த அளவிலான முதலீட்டாளர்களுக்கு திறந்திருக்கும்.

2. குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவை

• பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு, குறைந்தபட்ச முதலீடு ₹1 கோடியில் தொடங்குகிறது.
• AIF உடன் தொடர்புடைய இயக்குநர்கள், ஊழியர்கள் அல்லது நிதி மேலாளர்களுக்கு, குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தொகை ₹25 லட்சமாக குறைவாக நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.

மனதில் கொள்ள வேண்டிய கூடுதல் நிபந்தனைகள்

1. லாக்-இன் காலம்

AIF முதலீடுகள் பொதுவாக குறைந்தது மூன்று ஆண்டுகள் லாக்-இன் காலத்துடன் வருகின்றன, அதாவது உங்கள் நிதிகள் இந்த நேரத்தில் முதலீடு செய்யப்பட்டிருக்கும், அதன் பிறகு நீங்கள் எடுக்கலாம்.

2. முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கையில் வரம்பு

ஒவ்வொரு AIF திட்டத்திலும் 1,000 முதலீட்டாளர்கள் வரை இருக்கலாம். இருப்பினும், ஏஞ்சல் நிதிகள் - மற்றொரு வகை AIF - அதிகபட்சம் 49 முதலீட்டாளர்களை அனுமதிக்கின்றன.

மாற்று முதலீட்டு நிதிகளின் (AIFகள்) வகைகள் மற்றும் பிரிவுகள்

AIFகள் (மாற்று முதலீட்டு நிதிகள்) மூன்று முக்கிய வகைகளாகப் பிரிக்கப்பட்டுள்ளன, ஒவ்வொன்றும் வெவ்வேறு வகையான முதலீடுகளில் கவனம் செலுத்துகின்றன. ஒவ்வொன்றையும் இங்கே உற்று நோக்கலாம்:

1. வகை I AIFகள்

இந்த வகை, நேர்மறையான சமூக அல்லது பொருளாதார தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் வணிகங்கள் அல்லது திட்டங்களில் முதலீடு செய்யும் நிதிகளை உள்ளடக்கியது. இவை ஸ்டார்ட்-அப்கள், ஆரம்ப நிலை நிறுவனங்கள் அல்லது அரசு அல்லது ஒழுங்குமுறை அமைப்புகள் சமூகத்திற்கு நன்மை பயக்கும் என்று கருதும் துறைகளாக இருக்கலாம். இந்த வகைக்குள், பல குறிப்பிட்ட நிதி வகைகள் உள்ளன:

• துணிகர மூலதன நிதிகள் (ஏஞ்சல் நிதிகள் உட்பட): இந்த நிதிகள் அதிக வளர்ச்சி திறன் கொண்ட ஸ்டார்ட்-அப்கள் அல்லது ஆரம்ப நிலை நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதில் கவனம் செலுத்துகின்றன. இதன் ஒரு பகுதியாக இருக்கும் ஏஞ்சல் நிதிகள், ஆரம்ப முதலீடுகளைத் தேடும் தனிப்பட்ட தொழில்முனைவோர் அல்லது சிறு வணிகங்களுக்கு ஆதரவளிக்கின்றன.
• சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவன (SME) நிதிகள்: SME நிதிகள் ஏற்கனவே லாபம் மற்றும் வளர்ச்சியின் உறுதியான அறிகுறிகளைக் காட்டும் சிறு மற்றும் நடுத்தர வணிகங்களை இலக்காகக் கொண்டுள்ளன. இந்த நிதிகள் சந்தையில் தங்களை நிலைநிறுத்திக் கொண்டு அடுத்த கட்ட வளர்ச்சிக்கு தயாராக இருக்கும் நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துகின்றன.
• சமூக துணிகர நிதிகள்: இந்த நிதிகள் சமூகம் அல்லது சுற்றுச்சூழலில் நேர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்துவதில் முக்கிய கவனம் செலுத்தும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. முதலீடுகள் நிலைத்தன்மை, தூய்மையான ஆற்றல் அல்லது பிற சமூக காரணங்கள் தொடர்பான திட்டங்களுக்கு ஆதரவளிக்கலாம். சமூக துணிகர நிதிகள் நல்ல வருவாயை ஈட்டுவதை நோக்கமாகக் கொள்வது மட்டுமல்லாமல், சமூகம் மற்றும் கிரகத்திற்கு நீண்ட கால நன்மைகளுக்கும் முன்னுரிமை அளிக்கின்றன.
• உள்கட்டமைப்பு நிதிகள்: உள்கட்டமைப்பு நிதிகள் ரயில்வே, விமான நிலையங்கள், பாலங்கள் மற்றும் பல போன்ற பெரிய அளவிலான உள்கட்டமைப்பு திட்டங்களில் தங்கள் பணத்தை முதலீடு செய்கின்றன. இந்த திட்டங்களுக்கு பெரும்பாலும் கணிசமான மூலதனம் தேவைப்படுகிறது, ஆனால் அவற்றின் முக்கியத்துவம் மற்றும் நீண்ட கால தன்மை காரணமாக நிலையான வருவாயை வழங்க முடியும்.

2. வகை II AIF

இவை வகை I அல்லது வகை III இல் பொருந்தாத AIFகள். தினசரி செலவுகளை ஈடுகட்ட தேவைப்படும் போது தவிர, முதலீடு செய்ய கடன் வாங்கிய பணத்தை (அதிகரிப்பு) பயன்படுத்துவதை இவை தவிர்க்கின்றன. இங்கே சில எடுத்துக்காட்டுகள்:

• தனியார் சமபங்கு நிதிகள்: இந்த நிதிகள் பட்டியலிடப்படாத நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, அவற்றுக்குத் தேவையான மூலதனத்தை வழங்குகின்றன. பட்டியலிடப்படாத நிறுவனங்கள் கடன்கள் மூலம் அல்லது பங்குகளை விற்பனை செய்வதன் மூலம் பணம் திரட்ட சிரமப்படுவதால், தனியார் சமபங்கு நிதிகள் இந்த வணிகங்களுக்கு நேரடியாக மூலதனத்தை வழங்குவதன் மூலம் உதவுகின்றன, பொதுவாக சமபங்குக்கு ஈடாக.
• கடன் நிதிகள்: நிறுவனப் பங்குகளின் முதலீடு செய்யாமல், இந்த நிதிகள் பட்டியலிடப்படாத நிறுவனங்களின் பத்திரங்கள் மற்றும் கடன் பத்திரங்கள் போன்ற கடன் பத்திரங்களில் கவனம் செலுத்துகின்றன. இந்த நிறுவனங்களுக்கு பணம் கடன் கொடுப்பதன் மூலம் வருவாய் ஈட்டுவதை அவை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன, அவை வட்டியுடன் திருப்பிச் செலுத்தும்.
• நிதிகளின் நிதி (Fund of Funds): நேரடியாக பங்குகள் அல்லது பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யாமல், இந்த நிதிகள் மற்ற AIFகளில் முதலீடு செய்கின்றன. தனிப்பட்ட சொத்துக்களில் பணம் போடுவதற்கு பதிலாக பல நிதிகளில் மறைமுகமாக முதலீடு செய்வதன் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்த இது ஒரு வழியாகும்.

3. வகை III AIFகள்

இந்த நிதிகள் முதலீடு செய்வதற்கு மிகவும் சிக்கலான அணுகுமுறையை மேற்கொள்கின்றன மற்றும் பட்டியலிடப்பட்ட அல்லது பட்டியலிடப்படாத வழித்தோன்றல்களில் முதலீடு செய்ய அதிகரிப்பு அல்லது கடனைப் பயன்படுத்தலாம். இந்த நிதிகளின் சில எடுத்துக்காட்டுகள்:

• பொது சமபங்கில் தனியார் முதலீடு (PIPE) நிதி: PIPE நிதிகள் பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனங்களின் பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன, பொதுவாக ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலை கணிசமாக சரிந்திருக்கும் போது. இது நிறுவனத்திற்கு தள்ளுபடி விலையில் பங்குகளை வாங்க அனுமதிக்கிறது, பெரும்பாலும் நிறுவனம் விரைவாக மூலதனத்தை திரட்ட வேண்டியிருக்கும் போது.
• ஹெட்ஜ் நிதிகள்: ஹெட்ஜ் நிதிகள் தங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு வருவாயை அதிகரிக்க பரந்த அளவிலான உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. இந்த உத்திகளில் குறுகிய விற்பனை, அங்கு அவை சந்தைக்கு எதிராக பந்தயம் கட்டுகின்றன, அல்லது வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் மார்ஜின் வர்த்தகத்தைப் பயன்படுத்துதல் ஆகியவை அடங்கும். சந்தை திறமையின்மைகளை சுரண்டுவதன் மூலம் அல்லது அதிக ஆபத்தை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் முடிந்தவரை அதிக வருவாயை ஈட்டுவதை அவை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன.

முடிவுரை

சுருக்கமாக, AIFகள் உங்கள் முதலீடுகளை பல்வகைப்படுத்த ஒரு தனித்துவமான வழியை வழங்குகின்றன, குறிப்பாக அதிக நிகர மதிப்புள்ளவர்களுக்கு. பாரம்பரிய முதலீட்டு விருப்பங்களில் நீங்கள் காணாத வாய்ப்புகளை அவை வழங்குகின்றன. இருப்பினும், அவை சில தேவைகள் மற்றும் அபாயங்களுடன் வருகின்றன, எனவே அவை அனுபவம் வாய்ந்த முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானவை. நீங்கள் AIFகளில் முதலீடு செய்ய நினைத்தால், உங்கள் நிதி இலக்குகளுடன் அவை பொருந்துகின்றன என்பதை உறுதிப்படுத்த வெவ்வேறு வகைகள் மற்றும் உத்திகளைப் பற்றி நன்கு தெரிந்துகொள்வது முக்கியம்.