म्यूचुअल फंड में पीई और पीबी अनुपात को समझना

म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए आवश्यक मीट्रिक को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि ये आंकड़े फंड परिसंपत्तियों के प्रदर्शन और मूल्यांकन दोनों का मूल्यांकन करते हैं। मौलिक परिसंपत्ति मूल्यांकन का विश्लेषण करने के लिए आवश्यक मौलिक मीट्रिक में पीई (मूल्य-से-आय अनुपात) और पीबी (मूल्य-से-पुस्तक अनुपात) शामिल हैं। निवेशक और फंड मैनेजर नियमित रूप से इन अनुपातों को यह निर्धारित करने के लिए लागू करते हैं कि स्टॉक की कीमतें बाजार मूल्य से अधिक हैं या उससे नीचे गिरती हैं या उचित मूल्य बनाए रखती हैं। निम्नलिखित गाइड पीई और पीबी परिभाषाओं के साथ-साथ उनकी गणना प्रक्रियाओं और म्यूचुअल फंड मूल्यांकन में उनकी महत्वपूर्ण भूमिका की जांच करता है।

पीई (मूल्य-से-आय अनुपात) क्या है?

मूल्य-से-आय अनुपात एक मूल्यांकन मीट्रिक के रूप में कार्य करता है जो किसी कंपनी के वर्तमान स्टॉक मूल्य को उसकी प्रति शेयर आय (ईपीएस) से जोड़ता है। पीई का मूल्यांकन उपकरण स्टॉक मूल्यांकन स्तरों को निर्धारित करने के लिए सबसे अधिक इस्तेमाल किए जाने वाले उपकरणों में से एक है।

पीई अनुपात की गणना कैसे की जाती है?

पीई अनुपात का सूत्र है:

PE Ratio = Current Market Price per Share / Earnings per Share (EPS)

प्रति शेयर वर्तमान बाजार मूल्य: वह मूल्य जिस पर स्टॉक वर्तमान में कारोबार कर रहा है।
प्रति शेयर आय (ईपीएस): कंपनी का शुद्ध लाभ बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित।

उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी का स्टॉक ₹200 पर कारोबार कर रहा है और उसका ईपीएस ₹20 है, तो पीई अनुपात 10 (₹200 / ₹20) होगा।

पीई अनुपात क्या दर्शाता है?

जब स्टॉक मूल्य अनुपात सामान्य स्तर से अधिक हो जाता है तो यह या तो अधिमूल्यन या भविष्य में अपेक्षित उच्च वृद्धि क्षमता का संकेत हो सकता है।
कम पीई अनुपात स्टॉक के संभावित कम मूल्यांकन का संकेत देता है, लेकिन यह कंपनी को प्रभावित करने वाली संभावित कठिनाइयों का भी संकेत देता है।
म्यूचुअल फंड निवेश के लिए पीई अनुपात उनके व्यक्तिगत पोर्टफोलियो में सभी घटक स्टॉक के भारित औसत का प्रतिनिधित्व करता है।

पीई अनुपात के लिए अंगूठे का नियम

लार्ज-कैप म्यूचुअल फंड निवेश के लिए स्वीकार्य पीई रेंज 17-22 है। 22 से ऊपर संभावित ओवरवैल्यूएशन को दर्शाता है।
मल्टी कैप/फ्लेक्सी कैप फंडों में बड़े, मध्यम और छोटे-कैप शेयरों में निवेश के कारण 19-26 की व्यापक पीई रेंज होती है।
मिड-कैप फंडों का मूल्य-से-आय अनुपात आमतौर पर 20-30 के बीच होता है क्योंकि उनमें उच्च वृद्धि की संभावना होती है। जब पीई अनुपात 30 से अधिक हो जाता है तो यह संभावित चिंताजनक परिदृश्यों का संकेत देता है।
स्मॉल-कैप फंड उभरती कंपनियों में निवेश आवंटित करते हैं, जिनका पीई अनुपात आमतौर पर 25-50 के बीच होता है।

तथ्य: निफ्टी 50 सूचकांक का औसत पीई अनुपात लगभग 20.5 है

पीबी (मूल्य-से-पुस्तक अनुपात) क्या है?

मूल्य-से-पुस्तक अनुपात (पीबी अनुपात) एक और मूल्यांकन उपकरण है जो प्रति शेयर बाजार मूल्य की तुलना पुस्तक मूल्य से करने में सक्षम बनाता है। पुस्तक मूल्य किसी कंपनी का शुद्ध मूल्य है, कुल संपत्ति में से अमूर्त संपत्ति या देनदारियों को घटाया जाता है।

पीबी अनुपात की गणना कैसे की जाती है?

पीबी अनुपात का सूत्र है:

PB Ratio = Current Market Price per Share / Book Value per Share

प्रति शेयर वर्तमान बाजार मूल्य: वह मूल्य जिस पर स्टॉक वर्तमान में कारोबार कर रहा है।
प्रति शेयर बही मूल्य: कंपनी के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य को बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित किया जाता है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी का स्टॉक ₹300 पर कारोबार कर रहा है और प्रति शेयर उसका बुक वैल्यू ₹75 है, तो पीबी अनुपात 4 (₹300 / ₹75) होगा।

पीबी अनुपात क्या दर्शाता है?

उच्च पीबी अनुपात: उच्च मूल्य-से-पुस्तक अनुपात स्टॉक मूल्य के अधिमूल्यन या अनुमानित महत्वपूर्ण वृद्धि का सुझाव देता है।
कम पीबी अनुपात: मानक से कम पीबी अनुपात या तो कम मूल्यांकित स्टॉक प्रॉपर्टी या कंपनी के संसाधनों के कम उपयोग का संकेत देता है। म्यूचुअल फंड का पीबी अनुपात उसके निवेश पूल में सभी स्टॉक में पीबी अनुपात के गणितीय औसत का प्रतिनिधित्व करता है।
आँकड़ा अलर्ट: निफ्टी 50 सूचकांक का औसत पीबी अनुपात 3.4 है