ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు

ఆల్టర్నేటివ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ అనేది స్టాక్స్, అప్పులు మరియు సెక్యూరిటీల వంటి సాంప్రదాయ పెట్టుబడుల నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది. ఆల్టర్నేటివ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్ అనేది ప్రైవేట్‌గా పూల్డ్ పెట్టుబడి వాహనం, ఇది ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారుల నుండి డబ్బును సేకరిస్తుంది.

AIFలలో ప్రైవేట్ ఈక్విటీ, వెంచర్ క్యాపిటల్స్, హెడ్జ్ ఫండ్స్, ఏంజెల్ ఫండ్స్ మొదలైనవి ఉన్నాయి. ఇది SEBI పరిధిలోకి రాదు. NRIలు, భారతీయులు, PIOలు, మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి అర్హులు.

ఆల్టర్నేట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్స్ (AIFలు) అంటే ఏమిటి?

AIFలు సంపన్న పెట్టుబడిదారుల నుండి డబ్బును సమీకరిస్తాయి. పూల్ చేయబడిన నిధులు AIFల విధానం ప్రకారం పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి. SEBI యొక్క మ్యూచువల్ ఫండ్ నిబంధనలు AIFని నియంత్రించవు. అయితే, SEBI యొక్క నియంత్రణ చట్టం, 2012 యొక్క నియంత్రణ 2(1) b AIFలను నియంత్రిస్తుంది. AIFని ఒక కంపెనీ, LLP, కార్పొరేట్ సంస్థ లేదా ట్రస్ట్‌గా స్థాపించవచ్చు,

AIF లను మూడు విస్తృత వర్గాలుగా వర్గీకరించవచ్చు, ఇక్కడ ప్రతి వర్గానికి వేర్వేరు పెట్టుబడులు ఉంటాయి.

వర్గం I AIF
వర్గం II AIF
వర్గం III AIF

AIF లో ఎవరు పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు?

వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో కలిగి ఉండాలనుకునే పెట్టుబడిదారులు ఆల్టర్నేట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్‌లను ఎంచుకోవచ్చు.
నివాసి భారతీయులు, NRIలు మరియు విదేశీ పౌరులు కూడా ఆల్టర్నేట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
AIFలో కనీస పెట్టుబడి 1 కోటి. AIF డైరెక్టర్లు, ఉద్యోగులు మరియు ఫండ్ మేనేజర్లకు కనీస పెట్టుబడి రూ. 25 లక్షలు.
AIF కింది వారిని ఉమ్మడి పెట్టుబడిదారులుగా అంగీకరించవచ్చు, దీని కోసం కోటి రూపాయలకు తక్కువ కాకుండా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు: i. ఒక పెట్టుబడిదారుడు మరియు అతని/ఆమె జీవిత భాగస్వామి ii. ఒక పెట్టుబడిదారుడు మరియు అతని/ఆమె తల్లిదండ్రులు iii. ఒక పెట్టుబడిదారుడు మరియు అతని/ఆమె కుమార్తె/కొడుకు

AIF పెట్టుబడుల ప్రయోజనాలు ఏమిటి?

ఆల్టర్నేట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్‌లు ఈ క్రింది ప్రయోజనాలతో వస్తాయి,

అధిక వృద్ధి – అధిక పెట్టుబడి మీ రాబడిని పెంచడానికి మేనేజర్ కొత్త వ్యూహాలను అన్వేషించడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. అందువల్ల, ఇతర నిధులతో పోలిస్తే AIF చాలా ఎక్కువ రాబడి సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
డైవర్సిఫికేషన్ – AIFలు మీ ప్రొఫైల్‌ను వీలైనంత వరకు వైవిధ్యపరుస్తాయి, ఇది పెట్టుబడులను రక్షిస్తుంది.
తక్కువ అస్థిరత – ప్రత్యక్ష ఈక్విటీ పెట్టుబడులతో పోలిస్తే AIFలు ఈక్విటీ-కేంద్రీకృతమైనవి మాత్రమే కాదు కాబట్టి, మార్కెట్ అస్థిరత తక్కువ ప్రభావాన్ని చూపుతుంది.

కేటగిరీ 1 AIF

కేటగిరీ 1 AIFలు స్టార్టప్‌లు లేదా ప్రారంభ దశ వెంచర్లు, సామాజిక వెంచర్లు మరియు మౌలిక సదుపాయాలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. కేటగిరీ 1 AIF యొక్క ఉపవర్గం క్రింద ఇవ్వబడింది,

వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండ్స్

వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండ్స్ ప్రధానంగా స్టార్టప్‌లు మరియు బలమైన వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని ప్రదర్శించే ఇతర అభివృద్ధి చెందుతున్న వ్యాపారాలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. వెంచర్ క్యాపిటల్ అనేది ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ లాంటిది, ఇక్కడ వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులు ఈక్విటీ వాటాకు బదులుగా నిధులను అందిస్తారు. VCFలు తమ వాటాలను అమ్మడం ద్వారా రాబడిని పొందుతాయి. ఏంజెల్ ఫండ్స్ అనేది వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండ్ల ఉపవర్గం.

వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండ్ల లక్షణాలు,

అవి కనీసం మూడు సంవత్సరాల కాలపరిమితితో వస్తాయి. AIF యూనిట్ హోల్డర్ల ఆమోదంతో, కాలపరిమితిని మరో రెండు సంవత్సరాలు పెంచవచ్చు.
ఒక కంపెనీలో పెట్టుబడి 25% కంటే ఎక్కువ ఉండకూడదు.
కనీసం 1 కోటి పెట్టుబడితో, దీనిని స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో జాబితా చేయవచ్చు.
VCFలు తమ కార్యకలాపాలను ప్రత్యక్షంగా లేదా పరోక్షంగా నిర్వహించడానికి నిధులను తీసుకోలేవు.

ఏంజెల్ ఫండ్స్

ఏంజెల్ ఫండ్స్ ఏంజెల్ ఇన్వెస్టర్ల నుండి నిధులను సేకరిస్తాయి. ఏంజెల్ ఇన్వెస్టర్లు ఈ క్రింది షరతులను నెరవేర్చాలి:

INR 2 కోట్ల కంటే తక్కువ కాకుండా నికర ప్రత్యక్ష ఆస్తులు కలిగిన వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారు. నికర ప్రత్యక్ష ఆస్తి విలువ వారి నివాస విలువను మినహాయిస్తుంది,

ప్రారంభ దశ పెట్టుబడి అనుభవం
సీరియల్ వ్యవస్థాపకుడిగా అనుభవం
సీనియర్ మేనేజ్‌మెంట్ పాత్రలో 10 సంవత్సరాల అనుభవం

SME నిధులు

SME ఫండ్స్ జాబితా చేయబడని చిన్న, సూక్ష్మ మరియు మధ్య తరహా కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. కంపెనీలు NBFC ద్వారా తమ రుణాన్ని సేకరిస్తాయి. SME ఫండ్లు ఈ కంపెనీలకు ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్‌ను అందిస్తాయి. SME ఫండ్ల యొక్క కొన్ని లక్షణాలు క్రింద ఇవ్వబడ్డాయి,

కనీస పెట్టుబడి 1 కోటి
కనీసం మూడు సంవత్సరాల లాక్-ఇన్ వ్యవధి. మరో మూడు సంవత్సరాలు పొడిగించే అవకాశం.
కనీసం 75% పెట్టుబడి పెట్టాలి.
కంపెనీ సానుకూల వృద్ధిని నివేదించినప్పుడు లేదా లిస్ట్ అయినప్పుడు SME ఫండ్‌లు రాబడిని అందిస్తాయి.

సోషల్ వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండ్స్

ఇవి వ్యాపారాలకు నిధులను అందించే నిధులు, ఇవి వృద్ధిని సానుకూలంగా ప్రభావితం చేస్తాయి. ఇవి పెట్టుబడిదారులకు సహేతుకమైన రాబడిని కూడా అందిస్తాయి. సమాజంలో వ్యాపారం సృష్టించే ప్రభావాన్ని ఫండ్ మేనేజర్ విశ్లేషిస్తారు,

వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్ ఫండ్ల లక్షణాలు,

కనీస పెట్టుబడి INR 1 కోటి
మూడు సంవత్సరాల లాక్-ఇన్ వ్యవధి
జీవితాల్లో సానుకూల ప్రభావాన్ని సృష్టించే వ్యాపారంలో కనీసం 75% పెట్టుబడి
నిధులతో పాటు, ఈ నిధులు సాంకేతిక మరియు కార్యాచరణ మద్దతును కూడా అందిస్తాయి. సోషల్ వెంచర్ ఫండ్ నుండి వచ్చే రాబడిని పెట్టుబడిదారులు మరియు ఫండ్ పంచుకుంటాయి.

మౌలిక సదుపాయాల బాండ్లు

మౌలిక సదుపాయాల బాండ్లు మౌలిక సదుపాయాల ఉత్పత్తులను అభివృద్ధి చేసే ఉత్పత్తులలో పెట్టుబడి పెడతాయి. ఇది ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారుల నుండి మూలధనాన్ని సేకరిస్తుంది. మౌలిక సదుపాయాల ప్రాజెక్టులకు కొన్ని ఉదాహరణలు రైల్వేలు, రోడ్డు మార్గాలు, జలమార్గాలు మరియు పునరుత్పాదక,

కనీసం మూడు సంవత్సరాల లాక్-ఇన్ వ్యవధి మరియు 2 సంవత్సరాల వరకు పొడిగించే ఎంపికతో క్లోజ్-ఎండ్ ఫండ్లు
కనీసం INR 1 కోటి ట్రేడబుల్ లాట్‌ను స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లలో లిస్ట్ చేయవచ్చు.
ఫండ్ గడువు ముగిసిన తర్వాత ఒక సంవత్సరం లోపు పెట్టుబడిదారులు లిక్విడేట్ చేయవచ్చు.
ఒక కంపెనీలో పెట్టుబడి 25% కంటే ఎక్కువ ఉండకూడదు.

కేటగిరీ II AIF

కేటగిరీ II AIF ఫండ్‌లు అనేవి కేటగిరీ I మరియు III కిందకు రాని నిధులు మరియు వీటిని రోజువారీ ప్రాతిపదికన కార్యాచరణ సేవలకు ఉపయోగిస్తారు. ఈ నిధులలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ప్రభుత్వం ఎటువంటి ప్రోత్సాహకాన్ని ఇవ్వదు.

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్లు

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్లు అంటే జాబితా చేయబడని ప్రైవేట్ కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెట్టే నిధులు. ప్రైవేట్ కంపెనీలు ఈక్విటీ లేదా డెట్ సాధనాల ద్వారా నిధులను సేకరించలేవు కాబట్టి, వారు సాధారణంగా తమ కార్యకలాపాలకు నిధులు సమకూర్చుకోవడానికి ఈ ప్రైవేట్ ఈక్విటీని ఎంచుకుంటారు. వారు కార్యాచరణ ఖర్చులను భరిస్తారు కాబట్టి, ఈ నిధులు కంపెనీ యాజమాన్యాన్ని తీసుకుంటాయి. సాధారణంగా, లాక్-ఇన్ వ్యవధి నాలుగు నుండి ఏడు సంవత్సరాల మధ్య ఉంటుంది,

డెట్ ఫండ్స్

డెట్ ఫండ్స్ డెట్ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. అవి ప్రధానంగా ఫండ్ లక్ష్యం ప్రకారం లిస్టెడ్ లేదా అన్‌లిస్టెడ్ కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. అవి సాధారణంగా మంచి వృద్ధి సామర్థ్యం ఉన్న కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి.

నిధుల నిధులు

పేరు సూచించినట్లుగా, ఫండ్స్ ఆఫ్ ఫండ్స్ ఇతర AIFలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. వారికి సొంత పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో లేదు. అంతేకాకుండా, వారు ప్రజలకు యూనిట్లను జారీ చేయరు,

కేటగిరీ II AIFల కోసం పెట్టుబడి పరిమితులు

కనీసం మూడు సంవత్సరాల లాక్-ఇన్ వ్యవధి
ప్రతి పథకం కింద కనీస మూలధనం 20 కోట్లు.
పెట్టుబడిదారుడి నుండి కనీస పెట్టుబడి 1 కోటి.
ఇది ఇతర AIFలు లేదా అన్‌లిస్టెడ్ కంపెనీల యూనిట్లలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టగలదు.
వారు హెడ్జింగ్‌లో పాల్గొనవచ్చు
ఈ నిధులు SEBI ఇన్‌సైడర్ ట్రేడింగ్ నిబంధనల నుండి మినహాయించబడ్డాయి. అయితే, ఇది SME ఎక్స్ఛేంజ్‌లో పెట్టుబడులకు మాత్రమే చెల్లుతుంది.
ఈ నిధులు 25% నిధులను విదేశీ పెట్టుబడిదారులపై గరిష్టంగా 500 మిలియన్ల వరకు పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
వారు ఉమ్మడి పెట్టుబడిని అంగీకరించవచ్చు కానీ అది INR 1 కోటి కంటే తక్కువ ఉండకూడదు.

కేటగిరీ III AIF

కేటగిరీ III AIF లిస్టెడ్ మరియు అన్‌లిస్టెడ్ కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా విభిన్న వ్యూహాలు మరియు పరపతిని ఉపయోగిస్తుంది. వారు ఆర్బిట్రేజ్, డెరివేటివ్ ట్రేడింగ్ మరియు మార్జిన్ ట్రేడింగ్ వంటి వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తారు. ఇది ఓపెన్-ఎండ్ మరియు క్లోజ్-ఎండ్ ఫండ్‌లు రెండూ కావచ్చు. అవి సాంప్రదాయ పెట్టుబడుల కంటే తక్కువ నియంత్రణ కలిగి ఉంటాయి మరియు వాటి సమాచారాన్ని కాలానుగుణంగా ప్రచురించాల్సిన అవసరం లేదు. ఈ నిధులకు ప్రభుత్వం ఎటువంటి ప్రోత్సాహకాలను అందించదు,

హెడ్జ్ ఫండ్స్

హెడ్జ్ ఫండ్లు ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారుల నుండి నిధులను సమీకరించడం ద్వారా దేశీయ మరియు అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో పెట్టుబడి పెడతాయి. గరిష్ట రాబడిని సంపాదించడానికి ఫండ్ మేనేజర్లు సాంప్రదాయేతర ఆస్తులను ఉపయోగించడంతో సహా అనేక రకాల వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తారు.

వీటిని రిస్క్ కలిగినవిగా పరిగణిస్తారు మరియు సాధారణంగా అధిక పెట్టుబడి అవసరం. సంపన్న పెట్టుబడిదారులు మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఇదే కారణం. సాధారణంగా, ఫండ్ నిర్వహణ బృందం పెట్టుబడిలో 2% రుసుమును వసూలు చేస్తుంది మరియు 20% వరకు లాభాల వాటాను రుసుముగా తీసుకుంటుంది.

పబ్లిక్ ఈక్విటీలో ప్రైవేట్ పెట్టుబడి

పబ్లిక్ ఈక్విటీలో ప్రైవేట్ పెట్టుబడి అంటే పబ్లిక్‌గా ట్రేడ్ చేయబడిన కంపెనీ వాటాను ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువ కంటే తక్కువ విలువకు కొనుగోలు చేయడం. PIPE యొక్క ఉద్దేశ్యం ఏమిటంటే, స్టాక్ జారీ చేసేవారు పబ్లిక్‌గా ట్రేడ్ చేయబడిన కంపెనీకి మూలధనాన్ని సేకరించడం.