మ్యూచువల్ ఫండ్లలో PE మరియు PB నిష్పత్తిని అర్థం చేసుకోవడం

[మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పెట్టుబడిదారులకు] (/ఇన్వెస్ట్‌మెంట్/మ్యూచువల్-ఫండ్స్/) ముఖ్యమైన మెట్రిక్‌లను అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే ఈ గణాంకాలు ఫండ్ ఆస్తుల పనితీరు మరియు మూల్యాంకనం రెండింటినీ అంచనా వేస్తాయి. ప్రాథమిక ఆస్తి విలువలను విశ్లేషించడానికి అవసరమైన ప్రాథమిక మెట్రిక్‌లలో PE (ధర-నుండి-సంపాదన నిష్పత్తి) మరియు PB (ధర-నుండి-పుస్తక నిష్పత్తి) ఉన్నాయి. స్టాక్ ధరలు మార్కెట్ విలువను మించిపోయాయా లేదా దాని కంటే తక్కువగా ఉన్నాయా లేదా సహేతుకమైన విలువను కొనసాగిస్తున్నాయా అని నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులు మరియు ఫండ్ మేనేజర్లు ఈ నిష్పత్తులను క్రమం తప్పకుండా వర్తింపజేస్తారు. కింది గైడ్ PE మరియు PB నిర్వచనాలను వాటి గణన ప్రక్రియలతో పాటు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ అంచనాలో వాటి కీలక పాత్రను పరిశీలిస్తుంది.

PE (ధర-సంపాదన నిష్పత్తి) అంటే ఏమిటి?

ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ రేషియో అనేది ఒక కంపెనీ ప్రస్తుత స్టాక్ ధరను దాని ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) తో అనుసంధానించే వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్‌గా పనిచేస్తుంది. స్టాక్ వాల్యుయేషన్ స్థాయిలను నిర్ణయించడానికి PE యొక్క అసెస్‌మెంట్ టూల్ సాధారణంగా ఉపయోగించే సాధనాల్లో ఒకటిగా ఉంది.

PE నిష్పత్తిని ఎలా లెక్కిస్తారు?

PE నిష్పత్తికి సూత్రం:

PE Ratio = Current Market Price per Share / Earnings per Share (EPS)

ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర ఒక్కో షేరుకు: స్టాక్ ప్రస్తుతం ట్రేడవుతున్న ధర.
ప్రతి షేరుకు ఆదాయాలు (EPS): కంపెనీ నికర లాభం బకాయి ఉన్న షేర్ల సంఖ్యతో భాగించబడుతుంది.

ఉదాహరణకు, ఒక కంపెనీ స్టాక్ ₹200 వద్ద ట్రేడవుతుంటే మరియు దాని EPS ₹20 అయితే, PE నిష్పత్తి 10 (₹200 / ₹20) అవుతుంది.

PE నిష్పత్తి దేనిని సూచిస్తుంది?

స్టాక్ ధర నిష్పత్తి సాధారణ స్థాయిలను మించిపోయినప్పుడు, అది అధిక మూల్యాంకనం లేదా భవిష్యత్తులో అధిక వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని సూచిస్తుంది.
తక్కువ PE నిష్పత్తి స్టాక్‌ల విలువను తగ్గించే అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది కానీ కంపెనీని ప్రభావితం చేసే ఇబ్బందులను కూడా సూచిస్తుంది.
మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులకు PE నిష్పత్తి వారి వ్యక్తిగత పోర్ట్‌ఫోలియోలలోని అన్ని కాంపోనెంట్ స్టాక్‌ల యొక్క సగటు సగటును సూచిస్తుంది.

PE నిష్పత్తికి బొటనవేలు నియమం

లార్జ్-క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులకు ఆమోదయోగ్యమైన PE పరిధి 17-22 వద్ద ఉంది. 22 పైన ఉంటే అధిక మూల్యాంకనం సాధ్యమని సూచిస్తుంది.
మల్టీ క్యాప్/ఫ్లెక్సీ క్యాప్ ఫండ్‌లు లార్జ్, మీడియం మరియు స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్‌లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల 19-26 వద్ద విస్తృత PE పరిధిని కలిగి ఉంటాయి.
మిడ్-క్యాప్ ఫండ్ల ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తులు సాధారణంగా వాటి అధిక వృద్ధి లక్షణాల కారణంగా 20-30 మధ్య పడిపోతాయి. PE నిష్పత్తి 30 దాటినప్పుడు అది సంభావ్య ఆందోళనకరమైన దృశ్యాలను సూచిస్తుంది.
స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్లు సాధారణంగా 25-50 మధ్య PE నిష్పత్తులు కలిగిన అభివృద్ధి చెందుతున్న కంపెనీలలోకి పెట్టుబడులను కేటాయిస్తాయి.

వాస్తవం: నిఫ్టీ 50 ఇండెక్స్ యొక్క సగటు PE నిష్పత్తి దాదాపు 20.5

PB (ధర-పుస్తక నిష్పత్తి) అంటే ఏమిటి?

ప్రైస్-టు-బుక్ రేషియో (PB రేషియో) అనేది మార్కెట్ ధరను ఒక్కో షేరుకు పుస్తక విలువతో పోల్చడానికి వీలు కల్పించే వాల్యుయేషన్ సాధనాల్లో ఒకటి. పుస్తక విలువ అనేది కంపెనీ నికర విలువ, మొత్తం ఆస్తుల నుండి కనిపించని ఆస్తులు లేదా అప్పులను తీసివేస్తుంది.

PB నిష్పత్తిని ఎలా లెక్కిస్తారు?

PB నిష్పత్తికి సూత్రం:

PB Ratio = Current Market Price per Share / Book Value per Share

ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర ఒక్కో షేరుకు: స్టాక్ ప్రస్తుతం ట్రేడవుతున్న ధర.
ప్రతి షేరుకు పుస్తక విలువ: కంపెనీ నికర ఆస్తి విలువను బకాయి ఉన్న షేర్ల సంఖ్యతో భాగించినప్పుడు వచ్చే విలువ.

ఉదాహరణకు, ఒక కంపెనీ స్టాక్ ₹300 వద్ద ట్రేడవుతుంటే మరియు దాని ఒక్కో షేరు పుస్తక విలువ ₹75 అయితే, PB నిష్పత్తి 4 (₹300 / ₹75) అవుతుంది.

PB నిష్పత్తి దేనిని సూచిస్తుంది?

అధిక PB నిష్పత్తి: అధిక ధర-పుస్తక నిష్పత్తి స్టాక్ ధర అధిక మూల్యాంకనాన్ని లేదా అంచనా వేసిన గణనీయమైన వృద్ధిని సూచిస్తుంది.
తక్కువ PB నిష్పత్తి: సాధారణం కంటే తక్కువ PB నిష్పత్తి తక్కువగా అంచనా వేయబడిన స్టాక్ ఆస్తులను లేదా కంపెనీ వనరుల ఉప-ఆప్టిమల్ వినియోగాన్ని సూచిస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క PB నిష్పత్తి దాని పెట్టుబడి పూల్‌లోని అన్ని స్టాక్‌లలో PB నిష్పత్తుల గణిత సగటును సూచిస్తుంది.
గణాంకాల హెచ్చరిక: నిఫ్టీ 50 సూచిక యొక్క సగటు PB నిష్పత్తి 3.4